百年未有之大变局！4大领域将点燃中国经济未来

年初以来A股行情动荡，历经暴涨暴跌， 目前市场陷入观望，在方向摇摆不定的当下，机构投资者一致预期变化就显得尤为重要。

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我们根据46家公募基金及基金经理发布的观点等公开信息，将公募基金在宏观经济、A股市场、投资策略、风险因素等方面的公开观点进行归纳整理，分析提炼出普遍认同的五大观点——

①流动性宽松，无风险利率下行；②全球负利率，中国有望成为避风港；③A股估值优势，下跌空间有限；④疫情带来短期扰动，不改长期向上趋势；⑤债券牛市延续。

结构板块方面，主流机构普遍看好四大板块的投资机会。

一、医疗健康：最适合长期投资的板块

华夏基金轩伟认为医疗健康是未来30年中国最具有代表性的朝阳产业之一，一个非常重要的核心驱动力来自于我们的老龄化。

目前中国已经是一个老龄化国家，老龄化速度非常快，规模也很大，到2050年差不多每三个人口里就有一个是老龄化人口，人口的年龄结构在未来30年间会发生非常大的改变，它会带来整个医疗服务产业巨大的发展。

从世界各国股市经历看，医药板块是诞生长牛股最多的行业之一，从复合收益率的角度看，医药行业的复合收益率是最高的。

统计数据显示，从1927年开始，标普500的年复合收益率是9%，其中消费板块的复合收益率是10%，而医药板块的年复合收益率超过了11%，从这么长的时间维度看，医药行业的复合收益率都是最高的，医药当仁不让的是最适合长期投资的行业。

在医药板块上，我们近期取得了骄人的战绩。从布局趋势龙头未名医药、山河药辅，到潜伏检测龙头达安基因、迈克生物、万孚生物，无不向大家展示着我们优秀的选股能力和择时介入能力。

二、新能源：空间广阔，将迎黄金十年

基于环保和能源安全考虑，发展新能源是大势所驱动，电动车是调节能源结构的重要手段。

融通基金王迪认为，新能源车空间广阔，是风口上的雄鹰，新能源车是一个可以看得非常长的行业。

目前，国内新能源车占传统车销售的比例还不到5%，按照工信部的规划，到2025年这个市场占比要达到25%，所以在未来五年新能源车至少有5倍的增长空间，年增长可能在30%以上，这是一个确定性够强、空间够大的行业。

今年年初，我们也稳稳地把握到了特斯拉板块的投资机会，重点布局的多只个股都受到了机构和游资的极力追捧，短期内涨幅惊人。许多老铁表示赚到笑得合不拢嘴啊！

三、5G与半导体：创新与自主可控是科技主旋律

华泰柏瑞吕慧建认为，在未来很长一段时间， 安全与自主可控都会是时代的主旋律，政策、资金等各方面支持都有望向此倾斜，以半导体、核心软件系统等为代表的高端科技将是我们未来重点强化推动国产替代的核心领域。

在资金支持方面，大基金是典型代表。大基金2014年9月设立，目的是扶持本土芯片产业。一期总规模1387亿，已经于2018年基本投资完毕，最终带动5150亿元社会投资， 带动作用非常明显，杠杆高达1：5。

目前大基金二期募集完毕，规模在2041亿元，有望撬动万亿投资。大基金二期投资将会超越半导体，向应用端扩展，AI、5G、物联网等也都在投资范围内。

四、新基建：稳经济加快推进，产业链机会具有高确定性

新基建是近期资本市场的最热话题，它甚至被贴上未来中国新经济的“种子”之标签。

“新基建将点亮中国经济的未来，应加快推动‘软硬’新基建。”恒大集团首席经济学家任泽平说，这不是“新瓶装旧酒”、不是“刺激铁公基”、不是“四万亿重来”，“我们应该意识到这是一件正确的事，它关乎国运”。

由于新基建具有高确定性，多家公募看好产业链机会。广发基金刘格菘认为2020年A股存在结构性机会，其中一条主线就是新基建，如5G、数据中心、云计算等。

招商基金贾成东认为，从各个地方的投资计划来看，内部结构上对新基建类项目的倾向却较为显著。从长期趋势来看，科技产业周期共振向上，以5G为代表的新基建从长期方向仍是非常明确的。

根据上述4大方向，我们的研究院为大家筛选出了一份优质龙头名单，这些公司在今年接下来的时间里极大可能会有非常优异的表现，目前大盘的调整刚好给予了布局良机。

另外，我们还将分享上述46家公募基金关于本轮行情的最新观点。由于篇幅有限，有兴趣的读者可扫描下面二维码，联系销售端口免费领取名单及文件。

*以上内容仅供参考，不构成投资建议

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